Forex vs futuros de moeda

Por que comércio Forex: Forex vs. Futuros.

Não é apenas o mercado de ações. O mercado forex também se orgulha de um monte de vantagens sobre o mercado de futuros, semelhante às suas vantagens sobre as ações.

Mas espere, tem mais ... Muito mais!

No mercado cambial, US $ 5,3 trilhões são negociados diariamente, tornando-se o maior e mais líquido mercado do mundo.

Esse mercado pode absorver o volume de negociação e o tamanho das transações que diminuem a capacidade de qualquer outro mercado.

O mercado de futuros negocia US $ 30 bilhões por dia. Trinta bilhões? Amendoim!

Os mercados futuros não podem competir com sua liquidez relativamente limitada.

O mercado forex é sempre líquido, o que significa que as posições podem ser liquidadas e as ordens de stop executadas com pouca ou nenhuma derrapagem, com exceção das condições de mercado extremamente voláteis.

Mercado 24 horas.

Às 17h, no domingo, a negociação começa quando os mercados abrem em Sydney.

Às 19:00 EST, o mercado de Tóquio abre, seguido por Londres às 3:00 da manhã EST.

E finalmente, Nova York abre às 8:00 am EST e fecha às 16:00. HUSA.

Como trader, isso permite que você reaja a notícias favoráveis ​​ou desfavoráveis ​​negociando imediatamente.

Se dados importantes chegam do Reino Unido ou do Japão, enquanto o mercado de futuros dos EUA está fechado, a abertura do dia seguinte pode ser um passeio selvagem.

Mercados overnight em contratos futuros existem, e enquanto a liquidez está melhorando, eles ainda são pouco negociados em relação ao mercado forex spot.

Mínimo ou sem comissões.

Com os Electronic Communications Brokers se tornando mais populares e predominantes nos últimos dois anos, existe a chance de que um corretor possa exigir que você pague comissões.

A competição entre corretores forex spot é tão acirrada que você provavelmente obterá as melhores cotações e custos de transação muito baixos.

Certeza do preço.

Ao negociar forex, você obtém execução rápida e certeza de preço sob condições normais de mercado. Em contraste, os mercados futuros e de ações não oferecem segurança de preços ou execução instantânea de transações.

Os preços cotados pelos corretores, muitas vezes representam o comércio LAST, não necessariamente o preço pelo qual o contrato será preenchido.

Risco Limitado Garantido.

Os comerciantes devem ter limites de posição para fins de gerenciamento de risco. Este número é definido em relação ao dinheiro na conta de um comerciante.

Durante as condições normais de mercado, todas as posições abertas serão fechadas imediatamente (durante condições de mercado rápidas, sua posição pode ser fechada além do nível de stop loss).

No mercado de futuros, sua posição pode ser liquidada com uma perda maior do que a que você tinha em sua conta, e você será responsável por qualquer déficit resultante na conta. Isso é uma merda.

Por que os Pros Daytrade Futures?

As poderosas vantagens de negociar os futuros do E-Mini S & P 500 sobre ações, ETFs e Forex.

Alguma vez você já se perguntou por que muitos comerciantes preferem futuros sobre ações e / ou Forex? Se sua resposta é "sim" e você está interessado em daytrading este é definitivamente um artigo que você deve ter um minuto para ler. Não se engane, há riscos substanciais envolvidos com daytrading de futuros e não é adequado para todos os investidores, mas sinto que os 20 pontos a seguir demonstram as vantagens específicas de daytrading do E-mini S & P 500 sobre ações comerciais, Forex e ETFs como os SPDRs e QQQs.

1. Mercado Eficiente.

Durante o horário normal de mercado, os futuros Emini S & P 500 (ES) têm um spread bid-ask de 1 tick ou US $ 12,50 por contrato. Com um valor de contrato aproximado atual de cerca de US $ 50.000, esse valor representa 0,025% do valor do contrato, que é um dos melhores spreads no mundo dos negócios. Esse spread deve ser considerado seu custo de entrada (não diferente de comissões) para entrar e sair do mercado. Quanto mais ampla a propagação, mais o comércio tem que se mover em seu favor apenas para você chegar ao ponto de equilíbrio.

Dependendo do estoque ou par de moedas que você está negociando, o spread bid-ask pode ser muito mais amplo. Além disso, como as firmas de Forex "criam" o mercado e, portanto, o spread bid-ask, elas podem ampliá-lo para o que bem entenderem. Mesmo quando as firmas Forex anunciam um spread fixo, elas normalmente se reservam o direito de ampliar quando acharem melhor. Normalmente, esse spread varia entre US $ 15 e US $ 50, dependendo do par de moedas e das condições de mercado.

2. Troca Central Regulada.

Todas as negociações ES são feitas através da Bolsa Mercantil de Chicago e suas firmas-membro, onde todos os negócios são registrados em tempo e vendas oficiais. Todas as negociações são disponibilizadas ao público por ordem de chegada e as negociações devem seguir as regras do CME Clearing, juntamente com as regras rígidas da CFTC e da NFA.

Negociações Forex ocorrem "no balcão", (fora de qualquer plataforma de câmbio ou computador), onde não há troca centralizada com um relatório de tempo e vendas para comparar o seu preenchimento. Os operadores com empresas diferentes podem experimentar diferentes preenchimentos, mesmo quando os negócios são executados simultaneamente. Ainda mais alarmante é que, em alguns casos, a corretora Forex que você tem uma conta leva o outro lado do seu comércio e, portanto, está "apostando" contra você. Mesmo para as negociações de ações, muitas corretoras direcionam seus negócios para corretores que lhes dão um "corte de cabelo", desconto ou propina para o seu pedido ou eles vão para piscinas escuras ou são mostrados para os comerciantes antes de serem disponibilizados ao público. Novamente, isso pode se tornar um conflito de interesses, já que seu pedido pode não estar obtendo a melhor execução possível.

3. Comissões baixas.

As comissões de ES são apenas US $ 1,99 (não incluindo taxas de câmbio, NFA ou dados) e os operadores maiores podem até mesmo alugar uma associação para reduzir ainda mais suas taxas. Esse baixo custo de transação permite que os daytraders entrem e saiam do mercado sem que as comissões reduzam significativamente seus lucros, mas, é claro, quanto mais trading você fizer, mais isso afetará sua lucratividade.

Enquanto a maioria das firmas Forex não cobra uma comissão "divulgada", elas ganham dinheiro criando seu próprio spread bid / ask e assumindo o outro lado do seu negócio, normalmente custando muito mais do que os custos de transação do ES. A corretora de ações com desconto médio cobra US $ 5 a US $ 10 por negociação, o que pode realmente compensar seus lucros potenciais de daytrading.

4. Negociação Nível II.

Você pode ver os 10 melhores lances e 10 melhores pedidos, juntamente com o volume associado em tempo real, e você está autorizado a colocar o seu pedido a qualquer preço que desejar ao negociar o ES. Esta transparência das ordens do mercado permite que os comerciantes ES ver onde e quantos pedidos foram colocados à frente deles. Para daytraders de curto prazo, esta informação pode ser muito valiosa e pode ser usada como uma indicação dos movimentos futuros do mercado.

A maioria das plataformas Forex não oferece preços do tipo Nível II e, para os poucos que o fazem, já que não há mercado centralizado, são apenas os pedidos aos quais a empresa tem acesso e não o mercado inteiro. Além disso, a maioria das firmas de Forex não permite que você faça um pedido dentro de alguns ticks do último preço ou entre seus spreads de compra / venda, limitando ainda mais suas habilidades de negociação.

5. Praticamente 24 horas de negociação.

O mercado de futuros de ES está aberto de domingo à noite às 5h CST até sexta-feira à tarde às 3: 15p (fecha de 3: 15p-3: 30p e também fecha diariamente de 4: 30-5p para manutenção). Isso permite que você entre, saia ou tenha ordens trabalhando para proteger suas posições quase 24 horas por dia, mesmo enquanto você dorme.

Mesmo com negociações pré e pós-mercado, o mercado de ações está aberto menos de 12 horas por dia, e a liquidez durante essas sessões nem sempre é boa.

6. Todo o comércio eletrônico.

Não existe um pit de negociação para o ES, o que significa que não há market makers, nem locais nem corretores de chão e todas as ordens são combinadas por um computador em uma base primeiro a chegar, não importa quão grandes ou pequenas sejam. Isso significa que todos os traders veem o mesmo nível de mercado II e spreads bid / ask com a mesma chance de acertá-los.

Embora a maioria das firmas de Forex ofereça negociação eletrônica, algumas aprovam manualmente cada pedido em uma mesa de negociação, porque são fabricantes de mercado contra suas ordens. Muitas vezes os comerciantes maiores recebem tratamento preferencial e melhores spreads de compra / venda.

7. Alavancagem.

É claro que mais alavancagem é uma faca de dois gumes, já que uma alavancagem mais alta equivale a um risco maior, mas um contrato da Emini S & P atualmente tem um valor aproximado de US $ 65.000 e pode ser daytraded por apenas US $ 500 que é 1% de seu valor total Alavancagem de 100: 1). Mesmo se você mantiver uma posição durante a noite, a atual margem overnight é de apenas US $ 5.625, que ainda é inferior a 10%.

Nem todas as ações e ETFs estão disponíveis para serem negociados na margem, e os que podem, exigem pelo menos 50% de margem para isso. Empresas norte-americanas regulamentadas não podem oferecer alavancagem superior a 50: 1 nos principais pares de moedas e 20: 1 nas demais moedas. Essa exigência de alta margem pode ser muito limitante para daytraders que estão apenas procurando por pequenos movimentos de mercado.

8. Sem taxas de juros.

Para negociação de futuros, as margens do daytrade e da posição não exigem que você pague juros sobre o restante dos fundos. Os $ 500 postados para daytraders são títulos de performance e os traders não pagam juros sobre o valor remanescente do contrato de futuros de ES. Nenhum tipo especial de conta de negociação de futuros é necessário para aproveitar as margens do daytrade.

Os negociantes de ações geralmente devem solicitar uma conta especial para poder daytrade e / ou negociar com margem e para aqueles que podem usar a margem de 50%, eles precisam pagar juros sobre os outros 50% que estão tomando emprestado. O Forex tem um custo de transporte associado à sua negociação, o que significa que os juros podem ser cobrados ou pagos em posições tomadas, mas no final esse interesse é visto como um fluxo de receita para os corretores de Forex e funciona para sua vantagem.

9. Nenhuma regra do comerciante do dia do teste padrão.

As contas de daytrade de futuros podem ser abertas com apenas US $ 3.000 e não possuem nenhuma Norma de Daytrader Padrão associada a elas. É claro que apenas o capital de risco deve ser usado, não importa qual seja a quantia escolhida para começar.

A SEC descreve um negociador de ações que executa 4 ou mais daytrades em 5 dias úteis, desde que o número de daytrades seja mais de 6% da atividade total de negociação do cliente para o mesmo período de cinco dias, como um Daytrader Padrão. Como Daytrader Pattern, você é obrigado a ter um mínimo de $ 25.000 de capital inicial e não pode cair abaixo desse valor.

10. Liquidez.

Os futuros Emini S & P são negociados em média 2 milhões de vezes por dia, o que permite uma ótima ação de preço, volatilidade e rápida execução. Com um valor atual aproximado de US $ 50.000, isso representa mais de US $ 100 bilhões, trocando de mãos a cada dia de negociação.

Nem todas as ações e mercados de Forex são tão líquidos, o que significa que os movimentos podem ser instáveis ​​e erráticos, dificultando a daytrading. As firmas de Forex gostam de alegar que o mercado de balcão negocia mais de um trilhão de dólares em volume por dia, mas a maioria das pessoas não percebe que na maioria dos casos você acabou de negociar com a mesa de operações do seu corretor mercado interbancário.

11. Vantagens Fiscais.

Os comerciantes de futuros dos EUA têm consequências tributárias favoráveis ​​para os traders de curto prazo, já que os lucros futuros são tributados em 60/40, o que significa que 60% do ganho é tributado à taxa máxima de 15% (semelhante aos ganhos de longo prazo) e os outros 40% é tributado a uma taxa máxima de 35% como renda ordinária.

As posições em títulos detidas por menos de 12 meses são consideradas ganhos de curto prazo e tributadas a 35%. É claro que a situação fiscal de todos é diferente e deve consultar um contador licenciado para sua situação específica.

12. Diversificação.

Ao negociar um índice de ações como os futuros Emini S & P, seu "risco de notícias" está espalhado por todo o mercado. Se um relatório ou boato sair de uma ação individual, isso deve ter um impacto muito pequeno no índice inteiro que você está negociando.

Quando você toma uma posição em uma ação individual, você é suscetível a estocar um risco específico que pode ocorrer sem aviso prévio e com conseqüências violentas.

13. Segurança dos Fundos.

Quando você negocia o ES, você está negociando com uma empresa membro regulada pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e pela Associação Nacional de Futuros (NFA), que está sujeita às regras de fundos segregados de clientes estabelecidas pelo governo dos EUA.

Mesmo com empresas norte-americanas reguladas, os fundos não são considerados segregados, de modo que, se uma empresa regulada for à falência, os fundos dos clientes não receberão as mesmas proteções que no mercado futuro.

Muitos traders de futuros de ES apenas acompanham o mercado de ES e descobrem que este é o único gráfico que precisam seguir. Sempre há oportunidades e grande volume ao longo do dia de negociação. Quando grandes instituições ou traders querem se posicionar no mercado ou fazer hedge de um portfólio, geralmente recorrem aos mercados futuros para fazer isso de maneira rápida e eficiente. Portanto, por que não trocar o mercado do comércio "Big Boys"?

A maioria dos traders concorda que as ações individuais e, portanto, o mercado como um todo seguem os índices futuros, e não o contrário. De fato, muitos corretores de ações terão um gráfico de futuros Emini próximo ao estoque que estão seguindo. Como um comerciante de ações ou de Forex, você pode precisar digitalizar dezenas de ações ou pares de moedas para oportunidades. Muitas vezes, ações específicas caem em desuso e, portanto, as oportunidades secam e os comerciantes são forçados a encontrar novas ações para negociar.

15. Vá em frente.

Não há regras contra a venda a descoberto do ES, os traders simplesmente vendem a descoberto o contrato de ES na esperança de comprá-lo de volta mais tarde a um preço mais baixo. Não há requisitos especiais ou privilégios que você precisa perguntar ao seu corretor de futuros para.

A maioria dos corretores exige uma conta especial com requisitos mais altos para que você seja capaz de ser short. Algumas ações não são shortable, ou têm ações limitadas que podem ser shorted. Além disso, as regras de up-tick poderiam ser reforçadas e, no passado, o governo colocou proibições temporárias em ações que podem ser encurtadas.

16. Correlação Direta.

Em média, os futuros do ES estão diretamente correlacionados ao índice S & amp; P 500 subjacente no curto e no longo prazo. Se você pegar um gráfico de futuros do Emini S & P 500 e compará-lo ao gráfico do índice S & P 500, eles devem ser quase idênticos.

Os ETFs ponderados duplos ou triplos não rastreiam o S & P com precisão durante períodos mais longos, e alguns ETFs de moeda têm riscos de crédito associados a eles, o que poderia prejudicar sua capacidade de correlação.

17. Mercado Profundo.

O índice S & P 500 é composto por ações muito ativamente negociadas, com algumas das maiores capitalizações de mercado e com centenas de bilhões de dólares investidos de alguma forma nelas. Com valores de dólar tão grandes e alto volume de negociação, seria muito difícil manipular seus movimentos.

Por outro lado, por vezes, é fácil mover ou mesmo manipular uma determinada ação e até mesmo um mercado de moeda estrangeira. George Soros foi acusado de reduzir intencionalmente o preço da libra esterlina e das moedas da Tailândia e da Malásia, e muitos "promotores", "insiders" e fabricantes de mercados foram condenados por manipular ações.

18. Grandes Jogadores.

Os velhos ditados que seguem os "big boys" e "smart money" geralmente são verdadeiros quando se trata de negociação, e grandes administradores de fundos, fundos de pensão, traders institucionais etc. tendem a ser traders muito ativos nos mercados futuros. O contrato de futuros S & P 500 é geralmente reconhecido como o principal referencial para os movimentos do mercado de ações subjacente.

A maior parte dos operadores ativos de ações reconhece que primeiro olha para os futuros do índice para ter uma indicação do que as ações que estão negociando podem estar fazendo, então por que não apenas negociar com o líder do mercado, os futuros Emini?

19. Análise de Volume.

O volume pode ser um dos indicadores mais úteis que um comerciante pode usar, aquelas pequenas linhas na parte inferior do gráfico não estão lá apenas para parecerem bonitas, elas devem ser usadas como outra indicação da validade ou falta dela, de um movimento particular. Em outras palavras, combinado com outros indicadores e / ou volume de padrões gráficos pode ser usado para confirmar um movimento no mercado. A maioria dos técnicos de mercado concorda que um movimento feito em volume relativamente leve não é tão significativo quanto um movimento feito em grande volume e deve ser tratado de acordo.

Uma vez que o mercado Forex é de balcão (OTC), não existe uma troca centralizada, não existe um lugar onde os negócios ocorram, portanto, não há registro preciso de volume e a maioria dos gráficos Forex, se não todos, não mostrará qualquer indicação de volume . Então, o que pode parecer um movimento significativo em um gráfico de Forex, pode ser apenas um movimento falso em volume baixo e não pode ser filtrado se você estivesse olhando para um gráfico de Forex.

20. Eliminando Confiabilidade.

Durante o "Flash Crash" de 6 de maio de 2010, os futuros Emini S & P continuaram a ser negociados dentro de uma faixa de preço razoável, refletindo o que o índice S & amp; P 500 em dinheiro estava indicando. Nenhum negócio nos futuros da Emini S & P foi cancelado e todos os negócios foram liquidados.

De acordo com o estudo conjunto da SEC e da CFTC, os ETFs constituíam 70% dos títulos com operações que foram posteriormente canceladas. Além disso, havia cerca de 160 ETFs que perderam temporariamente quase todo o seu valor e 27% das empresas de fundos tinham títulos com operações quebradas. Se você tivesse comprado ou vendido durante este evento, você pode ter sido notificado depois que o mercado fechou que o seu negócio não era mais bom e saiu com consequências potencialmente perigosas.

Como você provavelmente já sabe, a negociação é bastante difícil, então por que escolher um mercado em que as probabilidades estão mais contra você antes mesmo de fazer seu primeiro pedido. Os 20 pontos acima mencionados tornam claramente os futuros E-Mini S & P 500 a melhor escolha para os daytraders e darão o maior retorno possível aos seus investimentos. Antes de negociar futuros, certifique-se de que eles são apropriados para você e que você use apenas capital de risco.

Futuros vs. forex

Com o dólar americano em crise, cada vez mais os investidores estão sendo motivados com os futuros cambial e cambial. No entanto, existem inúmeras perguntas para responder antes de se aventurar em qualquer um desses mercados em alta. Ao decidir entre futuros de moeda ou negociação forex de dinheiro, você deve considerar vários fatores ou correr o risco de se queimar.

Forex trading é feito no mercado de balcão (OTC), enquanto os futuros de moedas são negociados em uma troca com compensação de partes de contraparte central. Futuros de moeda oferecem uma vantagem para "o rapaz" & rdquo; em termos de concorrência de preços.

"No mercado de balcão, existem vários filtros que [não permitem] que muitos dos clientes mais pequenos negociem diretamente com os mesmos preços que os grandes clientes institucionais, & rdquo; diz Derek Sammann, diretor administrativo de produtos de câmbio do CME Group. "Uma contraparte central retira toda a questão de crédito da equação e permite que o menor trader de varejo combine com uma [instituição grande] porque todos os negócios das contrapartes são combinados com uma central de compensação." Ele acrescenta que, na esteira da crise do subprime, a negociação de futuros de moedas tem uma vantagem porque "eliminando os níveis de risco de crédito o campo de jogo de todos os jogadores no campo e você sabe, não importa quão pequeno você seja no mercado". você tem acesso aos mesmos preços que os maiores atores institucionais no espaço. & rdquo;

No entanto, o elemento OTC do forex tem suas vantagens. Alex Weinrich, trader de vendas do Saxo Bank, diz que, como o OTC forex permite que você selecione o tamanho específico que você negocia, é uma grande vantagem para o hedge. & ldquo; Se você é um negócio e tem $ 683.000 em [exposição do dólar canadense], por exemplo, você pode negociar por $ 683.000. Você não precisa fazer um negócio de US $ 1 milhão ou um negócio de US $ 500 mil, como faria em um contrato futuro.

Quando se trata de tamanho comercial, o CME Group direciona seus produtos para o investidor varejista e institucional. & ldquo; Ao fornecer tamanhos de contrato que atraem tanto o varejo quanto o mercado institucional, garantimos que os caras mais profundamente envolvidos no espaço institucional sejam igualmente incentivados a negociar nossos contratos, o que significa que os comerciantes varejistas sabem que estão indo para obter o preço real dos verdadeiros criadores de mercado, do fluxo institucional real, e essa é uma peça realmente importante do quebra-cabeça, & rdquo; Sammann diz.

Uma das maiores vantagens do forex do mercado de caixa, o mercado de 24 horas, não é tão grande, já que os futuros de moedas agora são negociados principalmente em uma plataforma eletrônica e por 23,5 horas por dia.

Se você decidir negociar forex, depois de um pouco de pesquisa (ver & quot; Escolhendo um par & rdquo;) decidir qual par ou pares trocar é relativamente simples. É importante conhecer os atributos únicos de cada par e sua volatilidade. & ldquo; Existem alguns pares que eu diria às pessoas para evitar. A libra-iene tende a ser realmente volátil, então eu diria para ficar longe disso se você for um trader iniciante. Escolha um par que lhe interesse e pesquise o comportamento desse par, & rdquo; diz Marilyn McDonald do Interbank FX.

Iniciantes devem evitar pares cruzados e manter as moedas mais comuns e líquidas. Quando você sabe como um par se comporta com o tempo, você pode determinar se é ou não certo para você. A pesquisa é um elemento essencial para investir em futuros de moedas também. O CME Group e várias plataformas de forex oferecem artigos forex educacionais e cotações de lista sobre futuros de moedas e opções de forex.

Na superfície, a negociação forex pode parecer mais barata do que os futuros de moedas, mas muitas vezes é mais cara, particularmente para plataformas de varejo e pares menos líquidos. & ldquo; Quando você negocia forex, geralmente o único custo que você tem é o spread & hellip; que normalmente é bastante apertado, cerca de 2-3 pips, & rdquo; Weinrich diz. No entanto, as plataformas de varejo que oferecem tamanhos de lote mínimos menores podem cobrar até sete pips. Pips são o menor movimento que um par de moedas pode fazer (veja "Pip my ride"). Com o forex, “as barreiras à entrada são muito baixas. Você pode entrar em uma conta de varejo por cerca de US $ 250. É fácil capitalizar em pequenos movimentos no mercado monetário, & rdquo; McDonald diz.

Note, no entanto, que os encargos ocultos em operações cambiais podem torná-los mais caros do que os futuros de moedas. & ldquo; Há muitas cobranças ocultas & rdquo; com corretoras OTC de varejo, diz Sammann. & ldquo; Quando as pessoas chegam às bolsas, elas sabem exatamente qual é o preço e sabem exatamente o que estão pagando. Eles pagam um preço fixo por contrato & ndash; você não pode ficar mais transparente do que isso. Quando você lida com algumas dessas plataformas OTC FX opacas, nem sempre terá acesso ao preço real, nem obterá sempre um preço competitivo. & Rdquo;

Weinrich diz que as negociações de futuros de moedas têm um risco maior de derrapagem. "Não que não haja derrapagem no mercado cambial, porque existe, mas geralmente é limitado". Ele acrescenta que, se você está negociando forex, você deve pedir ao seu provedor uma lista de seus provedores de liquidez. & ldquo; Se eles não lhe disserem, que muitos não podem dizer o quanto eles têm, e isso é uma boa indicação de quão líquido eles serão, & rdquo ;, & rdquo; ele diz. Quanto mais provedores de liquidez eles têm, “mais preços [eles] podem oferecer aos seus clientes para negociar”.

Sammann observa que os participantes do mercado que lidam com o CME Group estão operando nos fundos de liquidez central mais profundos disponíveis para os comerciantes de varejo de varejo. Se você comparar esse volume de negócios diário com algumas das plataformas OTC FX de varejo menores, que normalmente vê volumes muito menores, você pode concluir rapidamente que o comerciante de varejo sempre se beneficiará da operação no maior e mais profundo pool de liquidez disponível para eles.

Todos os traders devem executar due diligence em empresas de forex em dinheiro, porque elas não enfrentam o mesmo escrutínio regulatório de uma bolsa regulamentada. Os futuros de moedas são regulados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), e todas as contas estão sujeitas à segregação de estilo futuro. Por exemplo, alguns clientes de varejo da plataforma não regulamentada Refco forex perderam quase todas as suas contas na falência da Refco, enquanto os clientes das contas de futuros da Refco foram protegidos sob as regras de segregação. Sammann diz que os comerciantes devem estar em um mercado regulamentado, onde há supervisão do negócio e onde você sabe que há recurso se algo der errado. Muitas pessoas gostam de lidar nos mercados de balcão opacos justamente porque não são regulamentados, e é aí que você obtém espaço de manobra para as empresas inescrupulosas comercializarem as pessoas porque elas não são reguladas. Se você é um investidor de varejo, você tem que decidir onde seus fundos estarão seguros. & Rdquo;

Então, se você decidir negociar no mercado de forex em dinheiro, que due diligence você precisa realizar? O site da National Futures Association, nfa. futures / basicnet /, oferece uma pesquisa em segundo plano para firmas de forex que incluem registro da CFTC e informações de associação da NFA e quaisquer ações tomadas contra as empresas. A exigência mínima de capital líquido de US $ 5 milhões da CFTC para os Membros Distribuidores Forex, que entrou em vigor em dezembro de 2007, ajudou a eliminar algumas das empresas subcapitalizadas. Enquanto as firmas forex de varejo não estão sujeitas à mesma regulamentação que as bolsas de futuros, elas são obrigadas a se registrar na CFTC.

Lembre-se de que o mercado forex é arriscado, portanto, não deixe seu fornecedor convencê-lo de que não é. & ldquo; Se eles disserem que você pode ganhar dinheiro sem mencionar o risco na mesma frase, corra. Isso é uma grande bandeira vermelha, & rdquo; McDonald diz. & ldquo; As pessoas precisam ter uma visão forte e objetiva de qualquer sistema [e perguntar], "isso se adequa ao meu estilo de negociação? & rsquo; & rdquo; Além disso, não fique com pressa. & ldquo; Este mercado esteve aqui para sempre e não vai a lugar nenhum. Se alguém lhe disser que você tem que negociar hoje ou se inscrever hoje, você realmente não o faz. Teste o tempo que quiser até se sentir confortável. Apesar dos riscos, ela chama o mercado forex de intenso, altamente cafeinado e, acima de tudo, divertido. & ldquo; Toda a indústria deve ser patrocinada pela Red Bull, & rdquo; ela diz.

Ao decidir entre moeda futura e forex, Sammann diz que os traders devem considerar a questão do crédito, observando que com os futuros de moeda o menor cara na rua tem acesso ao mesmo preço que o maior tem porque o crédito é retirado da equação de negociação. . & rdquo; Ele também diz que os futuros de moedas têm maior transparência do que o forex, e “o preço justo e o nível de igualdade de condições para todos acessarem o mesmo preço em tempo real são absolutamente fundamentais”. Em uma troca, trabalhamos em um modelo FIFO (first in, first out) & ndash; quem quer que seja o primeiro no preço tem a maior prioridade. Se um trader vem diretamente para uma bolsa, eles têm a mesma prioridade e o mesmo nível de informação sobre o mercado que os maiores atores institucionais no espaço.

Traders de varejo estão utilizando opções mais do que nunca e as opções de negociação em forex ficaram mais fáceis para os comerciantes de varejo como a Bolsa de Valores da Filadélfia (PHLX) e a International Securities Exchange (ISE) estão listando as opções no forex. No passado, apenas traders institucionais tinham acesso a opções de forex e, enquanto opções de negociação de futuros no CME, eles ainda são negociados principalmente como pit e não são um hedge perfeito para forex em dinheiro. O CME oferece opções sobre futuros, enquanto as opções de moeda são mantidas em uma conta de títulos. Tudo o que um investidor precisa fazer para obter uma cadeia de opções por meio de sua conta de títulos on-line é inserir um símbolo como IBM, ou XDE para o euro ou XDB para a libra. Você não pode fazer o mesmo com qualquer tipo de opção no contrato futuro porque cada opção sobre futuros tem um símbolo diferente e, além disso, você não pode ver os preços das opções sobre os futuros de uma conta de valores mobiliários, & rdquo; diz Dan Carrigan, vice-presidente de desenvolvimento de novos produtos da PHLX.

& ldquo; opções de Forex são extremamente populares, particularmente com clientes de varejo. Essa demanda é alimentada pelas manchetes contínuas sobre o dólar que está afundando, & rdquo; diz Mark Longo do The Options Insider. Ele diz que, embora os produtos mais populares sejam opções tradicionais sobre futuros de moedas, as opções de forex que podem ser colocadas em contas de títulos oferecidos pelo PHLX e pelo ISE têm um enorme potencial.

Longo espera que o interesse do varejo em opções de forex continue. & ldquo; Muitos comerciantes escolhem opções de moeda sobre futuros de moeda porque oferecem muito mais estrondo para o dólar comercial. Você pode construir uma posição com muito mais alavancagem nas opções de moeda sem investir tanto capital. A alavancagem é importante se você quiser capitalizar as flutuações mínimas que normalmente ocorrem no mercado de moeda estrangeira. & Rdquo;

Se você decidir negociar forex, futuros de moeda ou opções de câmbio, a disciplina é essencial. Comerciantes forex iniciantes devem desenvolver um plano abrangente, estabelecer metas razoáveis ​​e cumpri-los. McDonald diz: “É importante entender por que você está fazendo uma troca. Um comércio bem sucedido não significa que você ganha dinheiro. Um comércio bem sucedido significa que você sabia por que você fez um negócio e por que você saiu. Você pode ganhar muito dinheiro e ainda ter um comércio ruim. Se você se ensina comportamento ruim, você nunca terá sucesso a longo prazo. No final do dia, é a disciplina que fará de você um comerciante de sucesso.

Qual é a diferença entre os futuros de moeda de negociação e o câmbio spot?

O mercado forex é um mercado muito grande, com muitos recursos, vantagens e armadilhas diferentes. Investidores Forex podem se envolver em futuros de moeda, bem como o comércio no mercado forex spot. A diferença entre essas duas opções de investimento é muito sutil, mas digna de nota.

Um contrato de futuros de moeda é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas a negociar uma determinada quantia de um par de moedas a um preço predeterminado (a taxa de câmbio indicada) em algum momento no futuro. Assumindo que o vendedor não feche prematuramente a posição, ele ou ela pode possuir a moeda no momento em que o futuro é escrito, ou pode "apostar" que a moeda será mais barata no mercado spot algum tempo antes da data de liquidação.

Forex spot versus futuros de Forex.

Muitos dos que se interessam pelo comércio de divisas estranham o que são as diferenças cruciais entre o Forex e os futuros cambiais. Embora ambas as formas de negociação envolvam a tomada de decisões sobre as perspectivas futuras de moedas globais, há várias diferenças sutis que os investidores devem tomar em consideração antes de decidir qual produto é adequado para elas.

Contrato futuro (contrato a termo)

Um contrato futuro é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas em um negócio a negociar uma quantia específica de um par de moedas a um preço pré-determinado em algum momento no futuro. Um Vendedor de um contrato lucrará se o par de moedas estiver sendo negociado abaixo do preço pré-determinado no mercado à vista no momento da expiração. Um comprador de um contrato lucrará se o emparelhamento de moedas estiver sendo negociado acima do preço pré-determinado no mercado à vista no momento da expiração. Os mercados de futuros são dominados por empresas multinacionais que precisam proteger seu risco de câmbio e por grandes especuladores que entram nos mercados com o objetivo de gerar lucro. Um número de comerciantes especulativos menores negociam futuros de moedas, no entanto, esses traders compõem uma pequena porcentagem do volume total do mercado.

Forex spot.

Forex spot difere como as moedas subjacentes envolvidas em uma transação são trocadas imediatamente quando uma negociação é feita com sucesso. Em vez de esperar pela data de expiração, um comerciante tipicamente comprará ou venderá uma quantia específica de um par de moedas imediatamente. Isso permite que os comerciantes lucrem imediatamente com qualquer flutuação nos preços da moeda. Sempre que alguém vai mudar uma moeda para outra moeda, está participando do mercado à vista. Além do câmbio, os metais preciosos tendem a ser negociados como instrumento pontual.

Agora você deve ver que a principal diferença entre o Spot Forex e o Moeda Futuro é quando o preço é determinado e quando a troca de moedas físicas realmente ocorre. Ao negociar futuros em moeda, o preço é determinado quando o negócio é feito enquanto a troca ocorre na data de entrega pré-determinada. Essa data de entrega pode ser de muitos meses no futuro. Ao negociar a moeda estrangeira à vista, o preço é determinado no momento da negociação, com a troca de moedas ocorrendo imediatamente. É importante observar que a maioria dos contratos futuros é fechada antes do prazo de entrega.

Benefícios do Forex Spot.

Mercados Altamente Líquidos: Os Mercados Spot Forex são altamente líquidos, estima-se que US $ 1,5 trilhão de dólares de moedas são negociadas a cada dia. O mercado global de futuros é pequeno, em comparação com cerca de US $ 30 bilhões sendo negociados por dia. O fato de o mercado de câmbio a vista ser extremamente líquido significa que os negociadores podem entrar e sair de posições com condições de mercado extremamente voláteis. Aberto 24 horas por dia: Como o mercado Forex a vista é um mercado interbancário durante a semana de trabalho, os mercados de divisas estão abertos 24 horas por dia. Isso torna o Spot FX muito popular entre os operadores de tempo parcial que são capazes de negociar em torno de seus compromissos existentes. Alavancagem Significativa: Muitos corretores de câmbio permitem que seus negociadores aproveitem quantidades significativas de alavancagem. Isso permite que os comerciantes tomem grandes posições com capital inicial limitado. Isso permite que os operadores maximizem seus lucros; no entanto, a alavancagem é uma faca de dois gumes e também pode funcionar contra um comerciante. Então, se alguém deve ver alavancagem significativa como uma vantagem ou obstáculo é discutível. Comissões Não ou Mínimas: A maioria das corretoras Forex não cobra comissões de seus clientes. Em vez disso, eles ampliam o spread para obter lucro para si mesmos. Isso significa que não há taxas escondidas que acabam comendo seus lucros. Quando uma corretora de fato cobra comissões, os operadores recebem a taxa interbancária real, tornando o mercado de Forex à vista facilmente acessível para os comerciantes de varejo. Certidão de Preço: Em geral, quando negociando Spot Forex, você receberá uma execução rápida com escorregamento limitado. Embora durante os períodos de volatilidade significativa, você pode experimentar um aumento do escorregamento e uma execução mais lenta. Ao colocar uma negociação de futuros, sua negociação não pode ser preenchida pelo preço listado pelo seu corretor de futuros. Como os mercados futuros são menos líquidos, a diferença entre o preço cotado e o preço do seu pedido pode ser bastante significativa.

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Benefícios dos Futuros de Moeda.

Bolsas Centralizadas: Os futuros de moedas são negociados através de bolsas centralizadas e fortemente reguladas. Enquanto a maior parte dos contratos futuros são negociados na Bolsa Mercantil de Chicago (CME), há uma série de bolsas internacionais que atendem àqueles que procuram negociar futuros em moeda. Além dos negociadores de CME, podem negociar futuros de moeda na Euronext. liffe, na Tokyo Financial Exchange e na Intercontinental Exchange. Volume Transparente: O fato de os futuros de moedas serem negociados através de um número de trocas significa que o volume é transparente e aberto para qualquer um ver. Este não é o caso da Spot Forex, onde os comerciantes nunca podem ter uma visão completa do volume de negociação e juros em aberto, devido ao fato de que a Spot Forex é em grande parte um mercado interbancário. Regulamentação: As principais bolsas futuras estão baseadas em jurisdições com regulamentação financeira significativa em vigor. Isso significa que os próprios mercados futuros são fortemente regulamentados e, nos EUA, os mercados futuros são governados pela SEC e pela CTFC. Embora o estado da regulação Forex tenha melhorado nos últimos anos, existem muitas jurisdições em que o mercado Forex Spot não é regulamentado ou com um toque particularmente leve. Isto levou a uma série de histórias assustadoras que colocaram os indivíduos fora da negociação dos mercados spot. Sem Conflito de Interesses: Os futuros de moedas são negociados em bolsas regulamentadas, o que significa que não há conflito de interesses. Suas ordens são comparadas com outras usando a bolsa para negociar no mercado de futuros. Embora muitas corretoras Forex venham a operar sem um balcão de negociação, ainda existem muitas corretoras que ainda operam usando um modelo de mesa de negociação. Quando uma corretora opera uma mesa de negociações, suas perdas podem igualar o lucro da mesa de negociações. Isso levou muitos a especularem que sua corretora está manipulando preços ou se engajando em outro comportamento inaceitável para obter lucro rápido.

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Tanto o Forex quanto o Futuros em Moeda têm suas próprias vantagens e desvantagens. Aqueles que favorecem futuros de moeda como um instrumento de negociação tendem a colocar ênfase significativa na transparência e regulação. Enquanto aqueles que cantam os elogios do Spot FX tendem a se concentrar na liquidez e na alavancagem. Note-se que o Spot Forex é mais acessível para o comerciante médio de varejo e acessando o mercado de futuros de moeda pode certamente ser um desafio. O fato de que o mercado de Forex à vista pode ser acessado tão facilmente explica, em parte, o rápido crescimento que o mercado spot varejista experimentou nos últimos anos. Ambas as formas de negociação envolvem montantes significativos de risco e aqueles que não têm certeza se a negociação é para eles devem procurar o conselho de um consultor financeiro independente. Veja nossa comparação de câmbio corporativa para mais.

Forex vs. Futuros de Moeda.

O mercado Forex tornou-se rapidamente um playground popular para o comércio especulativo; mas é a melhor arena para trocar moedas? Aqueles que buscam lucrar com as flutuações nas avaliações de moedas têm dois fóruns de negociação primários, o mercado à vista geralmente se refere a Forex ou simplesmente FX, ou futuros de moeda que são negociados principalmente na Bolsa Mercantil de Chicago. Cada alternativa tem vantagens e desvantagens associadas. Como trader, é imperativo que você esteja ciente dessas diferenças e esteja confortável com o local onde sua conta de negociação está hospedada.

Embora existam vários artigos, blogs, etc. escritos sobre as vantagens do Forex vs. Futuros de Moeda, embora a maioria das empresas de corretagem de FX que tentam vender seus serviços, publicadas, sejam poucas para mostrar o argumento oposto; e menos ainda sobre os tópicos que discutiremos. É nosso objetivo apresentar as informações que os comerciantes merecem saber de um ponto de vista objetivo.

Vamos abordar algumas das principais diferenças entre o mercado de câmbio a vista e os futuros de moeda. Embora essa lista não seja exaustiva, esperamos que seja útil.

Uma corretora de futuros deve seguir os regulamentos estabelecidos por várias entidades governamentais, como a National Futures Associate (NFA), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e as próprias bolsas.

A CFTC é o principal órgão federal que governa opções de commodities e transações futuras nos Estados Unidos, enquanto a NFA garante que os participantes do mercado e, mais especificamente, advogados como corretoras, corretoras e consultores de negociação de commodities estejam conduzindo negócios de maneira honesta e sincera. maneira.

Enquanto os dois órgãos governamentais dos EUA observados acima supervisionam toda a indústria de futuros, os futuros de moeda na CME são, em primeiro lugar, regulados pela própria CME. Por meio de divisões como a Câmara de Compensação e o Departamento de Auditoria, a CME se esforça para garantir a integridade financeira de seus produtos e de suas firmas-membro, atuando como executores e solicitadores de produtos da CME.

Embora a NFA esteja fazendo um valente esforço para regulamentar a indústria de FX nos Estados Unidos, eles parecem estar enfrentando uma tarefa desafiadora. As empresas de desalfandegamento localizadas nos EUA são atualmente obrigadas a se registrar na NFA, o que as deixa sujeitas a regulamentação. Por outro lado, aqueles que solicitam contas de varejo, vendem software de negociação, sistemas ou sinais não precisam ser registrados no NFA. Isso lhes dá o direito à liberdade de expressão, independentemente da credibilidade das reivindicações.

Como o mercado de FX é global por natureza e não tem um local físico, a criação e o cumprimento de regras para os participantes do mercado ainda precisam ser cumpridos. Muitos compararam a indústria ao "Oeste Selvagem" em referência à falta de lei experimentada na América do Norte em seus primeiros anos. É claro que nem todas as firmas de Forex estão enganando o público; mas a oportunidade está aí. Isso é algo que você deve estar ciente e estar disposto a aceitar antes de negociar moedas spot.

Existem basicamente dois tipos de corretores de FX; formadores de mercado, ou aqueles que operam com uma mesa de negociação, e aqueles que oferecem Rede de Comunicações Eletrônicas, ou negociação ECN.

A maioria das empresas de varejo é formadora de mercado. Os criadores de mercado geram receita ao cobrar dos traders um spread fixo que é intencionalmente além do que aqueles que negociam diretamente através do interbancário estão pagando.

O termo "mesa de negociação" é muitas vezes jogado ao redor, mas poucos percebem que uma mesa de negociação é simplesmente uma mesa de negociação. Se um corretor de Forex tiver uma mesa de negociação, estará assumindo o outro lado de suas apostas. Claramente colocado, você está negociando contra a casa. Quando você coloca um comércio, sua corretora está tomando o lado oposto. Isso representa um incrível conflito de interesses. Afinal, eles podem ver seus pedidos de parada e limite. Pode ser comparado a jogar poker e deixar a concorrência ver a sua mão ... mas você não pode ver a sua.

Um corretor ECN está fornecendo acesso ao mercado interbancário real. Um ECN não terá um spread bid / ask predeterminado. O spread é determinado pela liquidez do mercado. Há certas horas do dia em que o spread pode ser tão baixo quanto 1, ou até 0. Para compensar a corretora por seus serviços, um ECN cobra uma comissão de execução.

Se a sua corretora usa uma mesa de negociação, suas ordens de compra e venda nunca chegam ao verdadeiro mercado Forex. Em outras palavras, você não tem acesso ao mercado interbancário. Em vez disso, você está comprando e vendendo a preços definidos e potencialmente manipulados pela mesa de operações.

É neste chamado mercado sintético que o comerciante está vendo. A oferta e a compra exibidas na plataforma de negociação são baseadas em um spread pip pré-determinado e é uma função das taxas interbancárias reais. Um trader de Forex sujeito a uma mesa de negociação pode ser comparado a um viajante que troca dólares americanos por euros no aeroporto.

Como você pode imaginar; a liberdade que uma mesa de negociações resulta em várias tentações. Há rumores circulando sobre o preço "spiking" ou "stop loss fishing". Spiking é o ato de distorcer temporariamente os preços em proveito da corretora. Por exemplo, um stop loss colocado e preenchido a um preço X com uma mesa de negociação pode não significar necessariamente que esse preço tenha ocorrido para clientes negociando através de outra mesa de negociação.

A manipulação de preços como essa ainda precisa ser comprovada por um órgão regulador, mas você deve estar consciente do fato de que o potencial existe. As distorções nos preços de corretagem não são um risco durante a negociação de futuros de moeda CME.

Fundos Segregados pelo Cliente.

A NFA exige que todas as corretoras de futuros mantenham fundos de clientes em contas segregadas. O que isso significa para você é isso; o dinheiro que você depositar em sua conta de negociação de futuros será alojado em uma conta bancária segregada do cliente. Em outras palavras, a corretora tem duas contas bancárias; uma conta para o seu dinheiro e outra para o dinheiro dos seus clientes.

Isso é muito importante na medida em que fornece aos comerciantes uma tranqüilidade quanto à “segurança” do financiamento de suas contas. Na esteira do desastre da Refco, é reconfortante saber que, mesmo que sua corretora se torne insolvente, seu dinheiro ainda estará no banco e acessível a você. Tenha em mente que há uma pequena chance de que sua corretora não esteja cumprindo os regulamentos estabelecidos em relação às contas segregadas. Neste caso, seu dinheiro estaria em risco no caso de uma falência de uma corretora. No entanto, esta não é uma ocorrência provável.

Quando você faz um cheque na sua empresa de FX para ser depositado em sua conta de negociação, o dinheiro não é necessariamente destinado apenas para seu uso. Seu cheque é depositado diretamente na conta bancária do corretor Forex. Esse dinheiro pode ou não ser usado para financiar operações da empresa, mas certamente não está em uma conta segregada escondida do ônus da falência de seu corretor de câmbio.

É sabido que a maioria dos comerciantes perde. De fato, a probabilidade geral de perda foi de 80%. A taxa de sucesso é ainda mais sombria entre os comerciantes de FX. Empresas de corretagem de Forex sabem disso e capitalizam esse fato aceitando dinheiro para sua conta de negociação com a esperança de que nunca tenham que devolver a você. Para alguns, a tentação de gastar o dinheiro para ajudar seu próprio crescimento se torna grande demais.

A Chicago Mercantile Exchange garante cada transação. Isso significa que, se você for comprado por um contrato futuro de moeda e sua especulação estiver correta, você sairá do negócio com o seu lucro, mesmo que a pessoa que assumiu o outro lado do negócio não pague. Isso é extremamente importante. Afinal, já é difícil ganhar dinheiro como especulador; A última coisa que um trader precisa se preocupar é se ele realmente verá a recompensa monetária de uma negociação vencedora.

Diferentemente dos traders de moedas de futuros, os traders de Forex estão expostos ao risco de contraparte. A pessoa do outro lado do seu negócio pode ser o balcão de operações de sua corretora ou pode ser um participante do mercado interbancário real, no entanto, seus negócios lucrativos dependem de sua capacidade de "pagar".

Existem comerciantes de FX que têm estado extremamente ativos há anos e ainda não foram afetados pelo risco de contraparte. No entanto, o risco existe e você deve saber sobre isso.

Um dos principais atrativos de contas de varejo para o Forex é a idéia de livre comércio de comissões. As corretoras de FX que trabalham com uma mesa de negociação ganham dinheiro com o spread fixo oferecido aos clientes, mas não cobram uma comissão. Na superfície, isso parece oferecer custos de transação com desconto em relação ao mercado futuro. No entanto, é importante notar que o típico spread de pip de 3 a 5 pips fornece à corretora uma recompensa considerável.

Por outro lado, no mercado de futuros, há alguns custos mais transparentes para a execução de uma negociação. Por um lado, a corretora de futuros cobra uma comissão em cada transação. No caso de futuros de moeda, além da comissão, o comerciante pagará uma taxa da Globex (Globex é a bolsa eletrônica na qual os futuros de moeda CME são negociados), bem como uma taxa de compensação e NFA. As comissões são negociáveis ​​com base no tamanho da conta, volume, experiência, etc .; mas não há como contornar as taxas associadas.

Dependendo da sua corretora de futuros, você pode ter que pagar por uma plataforma de negociação atualizada, a fim de obter o mesmo ponto em tempo real e clicar na funcionalidade que os operadores de FX passaram a usufruir. Para se ter uma ideia, a maioria das plataformas atualizadas custa de US $ 50 a US $ 100 por mês. Existem alguns que oferecem uma taxa por negociação, o que seria preferível para aqueles que não executam um grande número de negociações.

É importante notar que, embora os custos de transação no mercado de futuros sejam muito mais visíveis, eles provavelmente não são mais do que no Forex. Os futuros de moeda CME não envolvem um spread fixo de compra / venda. Em vez disso, o spread se ajusta à liquidez do mercado. O mês da frente é tipicamente um spread de 1 ponto. No caso dos futuros da moeda Euro, um ponto é igual a $ 12,50. As firmas Forex que oferecem um spread fixo de 3 a 5 pontos podem não cobrar dos corretores a comissão imediata, ou até mesmo de uma forma que apareça no extrato da conta, mas há custos significativos embutidos no mercado sintético que eles fornecem a você.

Para determinar se os futuros ou o Forex são a alternativa de custo mais baixo, cada comerciante deve avaliar suas circunstâncias individuais. Por exemplo, seu corretor FX é um ECN ou eles têm uma mesa de negociação. O número de negócios por mês também terá efeito sobre essa decisão.